个人投资者投资理财偏好调研

在研究过程中，笔者对全国27个省市280名个人投资者进行了实地调查访问。部分调查结果统计如下：

280名投资者中，42-5%的个人投资者选择将收入低于5%的投资理财。随着投资额占收入比例的增加，投资者数量呈下降趋势，只有4人（1-43%）投资理财收入超过50%。可见，投资者的理财观念是比较理性的。绝大多数个人投资者只购买少量收入的理财产品，在资本保值的基础上寻求资本增值。

同时，在调查的280名投资者中，投资理财目标为“兼顾资本增值与保值”的个人投资者占48-93%；追求“资本增值为主”和“资本保值”的投资者数量相当，分别占20%和19-29%；只有11-79%的个人投资者追求高风险。由此可见，大多数投资者不仅为了实现资本保值，而且为了盲目追求高回报而忽视潜在的高风险。相反，他们可以将保值与增值相结合，合理看待财务管理的收益和风险。

个人投资者30%以上（36-43%）的风险损失承受能力不超过5%，风险承受能力在5%～25%的投资者数量最多，占39-29%。随着损失比例的增加，能够承受这一比例的投资者数量减少，只有5-71%的个人投资者能够承受超过50%的损失。可见，大多数个人投资者的投资观是保守的，这也对金融机构推出金融产品起到了指导作用。与其推出年化收益率超过15%的金融产品，不如提供年化收益率稳定在5%以上～10%的理财产品吸引更多的投资者。

此外，45%-36%的个人投资者“希望金融工具不仅保证本金，而且收入高于储蓄”。同时，52%-86%的投资者“关心资产保值多于增值”，这也体现了购买金融产品的价值：在保值的同时，尽量追求高回报，不要盲目追求高利润，忽视可能的高风险，不仅希望回报等于储蓄利润。

通过以上研究统计，笔者还发现，由于家庭财富、投资时机、投资取向等因素的不同，不同的个人投资者具有不同的投资风险承受能力；同一个人投资者也可能在不同时期、不同年龄等因素的变化中表现出不同的投资风险承受能力。