虽然私募股权投资基金在中国仍处于新阶段，但近年来的发展速度非常快，中国已成为世界上私募股权投资基金的首要国家之一。通过帮助中国企业成长，为中国经济发展做出贡献，私募股权投资对中国的社会经济产生了重大影响。虽然私募股权投资基金在中国发展迅速，但作为一件新事物，在其发展道路上仍面临着许多挑战。

私募股权投资基金简介

㈠私募股权投资基金的定义

私募股权投资基金是指通过管理专家发起私募股权基金，对未上市企业进行股权投资，并通过退出机制――通过上市、出售、企业回购等方式转让股权获利，公平分配投资者的投资收益。

私募股权投资基金的特点包括：

⒈私募基金，但渠道广泛；

⒉股权投资，但方式灵活；

⒊风险大，但回报丰厚；

⒋参与管理，但不控制企业。

㈡私募股权投资基金类型

私募股权投资基金最初主要由外国机构控制，但近年来，中国的私募股权投资机构也发展迅速。中国机构和外国机构都经营人民币基金和美元基金。此外，中国政府还设立了自己的私募股权投资基金，但在结构上与其他基金有很大的不同。其有限合伙人主要是政府机构，如地方政府。最后，由中外投资共同出资的混合私募股权投资基金，发行人民币基金和美元基金。

㈢私募股权投资基金的结构

私募股权投资基金可以采用离岸基金和国内基金的结构。离岸基金监管相对宽松，可享受税收优惠，可吸引海外资金作为有限合伙人投资，这些合伙人更熟悉私募股权投资的长期投资特点，更擅长大规模资本运作，但由于2005年新的监管政策，禁止中国机构设立离岸基金，外国机构仍可设立离岸基金。

我国大部分私募股权投资活动都是以国内基金的形式运作的，主要有五种结构:中外合伙人共同投资、共享收益的中外合资企业；外国合伙人出资、中国合伙人提供产权和劳动力、共享收益的中外合作企业；外国投资者出资但受中国法律管辖的中国法人的外商独资企业；还有外商投资股份制公司，由中外股东所有(外商投资最大股份占25%)，按股份比例承担责任，享受收益；最后，外商投资控股公司是独立法人，是外商投资直接投资设立的。